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不選股但想參予美國大型科技股怎麼選?

1. 三檔著名的美股科技股ETF介紹
2. 如何選擇科技股ETF投資?
3. 三檔科技股ETF持有10年的報酬表現
4. 考慮Sharpe Ratio的重要性
5. 三檔科技股ETF的Sharpe Ratio表現
6. 不選股但想參予美國大型科技股可以選擇QQQ

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三檔著名的美股科技股ETF介紹

美股著名的科技股ETF主要有QQQ、XLK、IGV：

1. QQQ和XLK的成分股是市值加權，市值越大影響權重越高。
2. IGV則是最高權重不能超過8.5%的限制，單一檔超過8.5%每季將重新調整權重。

如何選擇科技股ETF投資?

投資ETF如何選擇，可參考ETF的持股權重表：

1. 看好FAAMG(大型科技股)可選擇投資QQQ。
2. 特別看好蘋果和微軟可選擇投資XLK，兩檔佔XLK 43%。
3. 特別看好雲端軟體類(SaaS)可選擇IGV。

圖：三檔美股科技股ETF的持股權重表

資料來源：Bloomberg，截至2021/7/15。

三檔科技股ETF持有10年的報酬表現

截至7/15，持有10年報酬率排名：QQQ 594%>XLK 592%>IGV 553%>S&P 500 307%。

圖：科技股ETF股價表現 (今年以來/過去1年/3年/5年/10年)

資料來源：Bloomberg，2021/07/15。

考慮Sharpe Ratio的重要性

在思考報酬同時也要考慮個人的風險承受度，也就是承受股價波動的程度，可以參考夏普值(Sharpe Ratio)來衡量。

1. Sharpe Ratio可衡量投資標的在承受1%的風險(波動)下，能得到多少超額報酬。超額報酬即是報酬率扣除無風險利率後的報酬。
2. Sharpe Ratio公式=(報酬率-無風險利率)/標準差，無風險利率可以參考美國10年期債券殖利率。

 三檔科技股ETF的Sharpe Ratio表現 

三檔科技股ETF的Sharpe Ratio排名: XLK 2.1>QQQ 2.0>IGV 1.5，表示同樣承受1%的風險下，產生的超額報酬高低排名是XLK>QQQ>IGV。

上述例子的結論：雖然過去10年QQQ的報酬率高於XLK，但是股價的波動度也是QQQ高於XLK，所以用同樣風險的承受下，變成XLK超額報酬高於QQQ。

圖：三檔ETF的Sharpe Ratio表現

     資料來源：Bloomberg，2021/07/15。

不選股但想參予美國大型科技股可以選擇QQQ

• QQQ的特性可以一次投資市值大的科技股公司，且QQQ持有的科技股是具有壟斷性的公司，蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌，而且權重較為分散，前三大持股9%~12%。
• 對比XLK的蘋果和微軟權重各自超過20%，比較適合對蘋果和微軟有特別喜好的投資人；IGV的前5大持股公司的產品壟斷性也比QQQ的前五大低，但適合對雲端軟體(SaaS)前景看好的投資人。